Чи купує та продає акції Федеральний резерв?

Чи може ФРС купувати та продавати акції в публічно проданих компаніях? Чи є докази цього, і чи не вплинула б така поведінка на ціну на відміну від реальних ринкових сил?

macroeconomics stock-market federal-reserve

— dnbwise
джерело

і допитливість, і дисмалія відповідають на запитання додатковою цінністю, і я щойно прийняв перше, хто його вирішив.

— вдень

Це лише моя думка ... я буду залишатися з цим, доки не доведеться неправильно. FED зробить те, прокляте, будь ласка. Що стосується окремих акцій, вони купують індексовані ф'ючерси та опціони замість окремих акцій (SPY, SPX та ін.) Та певні ETF (наприклад, QLD) ... вони також купують опції за індексами власного капіталу, а потім дозволяють термінам дії закінчуватися .. .це все робиться через 22 первинні дилери. Первинний дилер визнається FED як провідником для здійснення грошово-кредитної політики. Я знаю, тому що я працював один рік тому ... Flash Crash 2010 року був FED, який намагався ліквідувати

Відповіді:

Ні, ФРС не дозволяють купувати акції, їм дозволяється купувати державні цінні папери під час операцій на відкритому ринку для досягнення цільової ставки за ставкою федеральних фондів. Настанови щодо цього пояснюються у розділі 14 Закону про Федеральний резерв. Ви можете знайти акції ФРС у статистиці Федеральних резервів .

Однак інші центральні банки, як Банк Японії, почали купувати акції як міру підтримки своїх фінансових установ (їхні банки зазнавали занадто великого ринкового ризику через їхні акції). Детальний план закупівель акцій детально описали на своєму веб-сайті .

— кепм
джерело

Однак ви можете прочитати в новинах, що інший центральний банк розглядає таку політику: Банк Японії.

— Олексій Л.

Я поновлюю відповідь інформацією, наданою @dismalscience та планом придбання акцій Банку Японії.

— капм

@capm чи не така поведінка призведе до зниження ціни на відміну від реальних ринкових сил?

— dnbwise

@dnbwise Так, звичайно, це вплине на ціну - наслідки для урядової організації, яка підтримує ціни акцій компаній (можливо, таким чином, що надає перевагу одній фірмі над іншою), саме тому ФРС не дозволяє цього робити. Якщо ви шукаєте приклад того, як це виглядає, коли центральний банк купує акції, центральний банк Китаю займався втручаннями на ринку акцій минулого літа, коли їхній фондовий ринок падав (не знаю, чи були одні фірми прихильні до інших ; це був би цікавий документ).

— дисоціація

@dnbwise Так, але це залежить від цілі центрального банку. Що стосується Міністерства фінансів, вони не хочуть підтримувати ціну акцій, вони хочуть зняти ризик з балансів своїх банків, щоб уникнути нестабільності капіталу першого рівня. Як сказано в дислокації, у випадку Банку Китаю вони відкрито втручалися на ринок, щоб уникнути подальших збоїв та втрати ринкової обмеження.

— capm

@capm вірно, що ФРС не має права купувати акції (хоча вони можуть позичати їх у разі потреби, до тих пір, поки вони будуть забезпечені на їхнє задоволення - див., наприклад, всі речі, які вони позичали в операціях Maiden Lane ), однак, їм дозволяється купувати набагато більше, ніж "державні цінні папери" (тобто казначейства).

У розділі 14 Закону про Федеральний резерв детально описується, що вони можуть придбати, включаючи цінні папери Казначейства, GSE (тобто Фанні та Фредді) (які юридично не вважаються цінними паперами, що підтримуються державою, хоча вони часто випадково розглядаються як такі), золото, кабельні перекази, акцепти банків, переказні векселі, дисконтні векселі, муніципальні облігації, зобов'язання федеральних відомств та (дозволяючи їм вести рахунки в інших центральних банках) іноземні валюти.

— невміння
джерело

-5

Чи доречно тут говорити про групу захисту від занурень (PTT) або Робочу групу з фінансових ринків https://en.wikipedia.org/wiki/Working_Group_on_Financial_Market ? Є багато розмов про те, що вони втручаються на більш широкий фондовий ринок. Можна також поставити під сумнів те, що коли такий центральний банк, як FED, друкує тонни грошей і видає їх під 0 відсоткових ставок, гроші почнуть шукати дохід ... на фондовому ринку. На мою думку, FED (та інші центральні банки у всьому світі) переінфілювали фондові ринки. Програма з 2009 року значною мірою базується на друкуванні грошей, а не на справжньому "зростанні":

— тибо
джерело

Чому це зменшується? Не актуально? просто питання, я тут дуже новий ...

— tibo

Відповідь визнано головним чином на думці. Ви можете покращити якість, посилаючись на додаткові джерела та пояснивши своє включення в графік. Вилучення на основі думок і запальних слів, таких як "тонни грошей", "справжнє" зростання "(надайте міру, яка підтримує ваш аргумент, тобто стагнація заробітної плати порівняно з індексами акцій), і взагалі ФРС не надає позики в 0, навіть за TARP або стратегії придбання активів, вони купують акції та шукають зростання, просто не цікавлять.

— Джейсон Нікольс