Асиметричне припущення інформації

Це питання стосується не асиметричної інформації сама по собі, а скоріше одного із припущень. Розглянемо ринок вживаних автомобілів; є лимони (неякісні машини) і сливи (якісні машини).

Для лимонів значення складають: і . Підписки позначають покупця (б) та продавця (продавців). $V_{b} = 1500$ $V_{s} = 1000$

Для слив: і $V_{b} = 4000$ $V_{s} = 3000$

Покупець знає, що в кожній машині є однакова кількість (тобто ймовірність високої або низької якості автомобіля становить 50%), але вона не дотримується якості. Це призводить до невдач на ринку, оскільки покупець готовий платити

$\frac{1}{2}(1500 + 4000) = 2750$

Тому продавці слив покидають ринок, оскільки залишаються лише продавцями лимонів. А тепер покупець готовий заплатити лише 1500, тому торгуватимуть лише лимонами. $2750 < 3000$

Мене бентежить те, що, здається, ми припускаємо, що покупець знає оцінки продавців. Тобто, покупець знає, що оскільки продавець оцінює сливи в 3000, а очікувана покупцями оцінка нижче цього, ці продавці покинуть ринок. Я щось не розумію, чи це фактичне припущення в даному випадку?

microeconomics asymmetric-information market-failure

— БенБернке
джерело

У цій обстановці як покупці, так і продавці зазвичай вважаються нейтральними до ризику. Тож додавання додаткового рівня невизначеності щодо оцінки продавця насправді не змінить передбачення моделі будь-яким "якісним" способом, в тому сенсі, що розгадування ринку (можливо, лише часткове в цьому випадку) все ще неминучий результат, хоча точний рівновага може бути різним.

Припустимо, покупець не впевнений у оцінці продавця, але покупець вважає, що оцінка продавця слідує за розподілом із середнім показником . Далі припустимо, що при такому розподілі частка від вартості продавця сливи знаходиться нижче , середнього значення покупця двох типів. $3000$ $p\in[0,1)$ $2750$

Отже, пропонуючи придбати автомобіль невідомої якості за , покупець отримує очікувану виплату Це гірше нульової виплати, яку отримує покупець, пропонуючи за лимон. $2750$

\frac{p}{2} (4000 - 2750) + \frac{1}{2} (1500 - 2750) = 1250 (\frac{p}{2} - \frac{1}{2}) < 0.

$\begin{equation} \frac{p}{2}(4000-2750)+\frac12(1500-2750)=1250\left(\frac{p}2-\frac12\right)<0. \end{equation}$

1500

$1500$

Оскільки середня оцінка продавця становить , завжди існує позитивна частка продавців із значеннями, що перевищують , тобто . Ці продавці покинуть ринок, оскільки не очікують отримання ціни, що перевищує їх власні цінності для автомобіля. Тоді вихід викличе звичайний цикл перегляду зменшеної умовної очікуваної вартості покупця та більше виходів. Залежно від розподілу вартості продавця, повне розкручування ринку може відбуватися або не може відбуватися. $3000$ $2750$ $1-p>0$

Тим не менш, те, що лежить в основі розгадування (обов'язково частки) ринку слив, все одно те саме: очікування покупця позитивної частки продавців сливи, які не бажають продавати за . $(1-p)$ $2750$

— Гер К.
джерело

Тут зловживають словом "очікувати". Якщо оцінка продавця мала розподіл із середнім показником 3000, як 99%: 2000, 1%: 122000, то купуючи автомобіль за бл. 2750 був би правильним кроком.

— Гіскард

@denesp: У вашому випадку, коли покупець пропонує 2750 для автомобіля з невідомою якістю, у нього буде шанс отримати виплату та шансу отримати ; очікувана виплата все ще негативна, що гірше, ніж просто запропонувати 1500 та отримати лимон із нульовою виплатою. Але я згоден, що структура стимулювання не зовсім однакова з початковою проблемою.

0.99 / 2

$0.99/2$

(4000 - 2750)

$(4000-2750)$

1 / 2

$1/2$

(1500 - 2750)

$(1500-2750)$

— Герр К.

Зауважте, що я написав "приблизно 2750", як близько 2750. З цих цифр пропозиція 2700 принесе більший окуп, ніж один з 1500. Отже, враховуючи очікувані значення, недостатньо, щоб знайти рівновагу.

— Гіскард

@denesp Я думаю, що моя оновлена відповідь повинна була вирішити це питання.

— Гер К. К.

@denesp: У першому абзаці я сказав, що додавання невпевненості в оцінці продавця не збирається змінити прогноз моделі "будь-яким якісним чином", тобто несприятливий вибір все ще відбуватиметься. Точна рівновага буде різною, як ви правильно зазначаєте, але розгадування ринку (можливо, лише часткове) все ще неминуче. Як я стверджую в своєму оновленні, частка продавців сливи, значення яких вище 2750, завжди є позитивною, оскільки середнє значення становить 3000. Ці продавці завжди залишать ринок, чинячи тиск на умовну очікувану вартість автомобіля.

— Гер К. К.