Згладжування кривої виходу - абстрактне питання

Я просто зупинився і подумав про сучасний економічний стан, зокрема криву прибутковості.

Як ви бачите тут , крива прибутковості починає згладжуватися, означає, що більш тривалий попит на облігації високий, а короткостроковий попит на облігації - низький.

Це відбувається через "страх" від майбутньої короткострокової економіки, тому інвестори продають короткі облігації та купують довгі облігації.

У США шанс на дефолт уряду дуже низький, оскільки вони можуть надрукувати більше грошей і ніколи не оголосити дефолт, що спричинить інфляцію (те, що впливає як на короткострокову, так і на довгострокову перспективу).

То чому ж інвестори купують більш довгі облігації з такою ж дохідністю, як і короткострокова дохідність, тоді як ризик такий низький? Яке раціональне завдання для отримання довших облігацій?

Дякую.

Якщо інвестор має фіксовану суму для інвестування за певний часовий горизонт, тоді довгострокова облігація фіксується в поточній довгостроковій процентній ставці облігацій, але короткострокова облігація забезпечує цю ставку лише на короткий час. Після цього короткострокова процентна ставка може бути більш-менш сприятливою. Очевидно, інвестори очікують, що короткострокова ставка стане для них менш сприятливою після закінчення строку короткострокових облігацій.

Інвестиції в основному стосуються очікувань, які можуть бути, а можуть і не бути правильними. Звідки беруться очікування - складніше питання.