Чому кредитори не люблять дострокового погашення позики?

Я часто бачив посилання в блогах та статтях про те, як банки та інші кредитні агенції люблять називати людей, які повертають кредити за прискореним графіком, як "мертві удари", оскільки вони отримують менше інтересу від цієї людини. Деякі установи навіть застосовують штрафи за дострокове погашення у боргових контрактах, практика, яка заборонена в деяких місцях.

Але коли я замислююся над цим, це не має сенсу. Мені здається, що кредитори повинні розглядати цих "мертвих ударів" як своїх найкращих друзів:

• Кредитор повертає основного капіталу достроково, покращуючи їх ліквідність і даючи можливість швидше знову позичати його, якщо вони хочуть.
• За рахунок зменшення основного заборгованості сума ризику у разі невиконання дефолту зменшується.
• Демонструючи, що позичальник має можливість платити понад мінімальний, ризик дефолту знижується.

Що не подобається?

Причиною того, що кредитори не люблять дострокових платежів (відомих як "передоплати" або "добровільні передоплати"), полягає в тому, що більшість кредиторів відповідають їх активам - позикам, які вони надали іншим - власним зобов'язанням. Це може призвести до того, що кредитори зіткнуться зі значним ризиком процентної ставки. Це важливо зрозуміти: хоча ризик дефолту, безумовно, значний, ризик процентної ставки може бути дуже великим, іноді більшим, ніж ризик дефолту.

Подумайте: позикодавець позичає вам гроші під 6,5% на 30 років, щоб зняти іпотеку, і фінансує це, видаючи борг на вторинному ринку протягом 10 років під 4%. Настає спад, ФРС різко знижує процентні ставки, а переважна процентна ставка за іпотекою падає до 3,5%. Ви погашаєте свою іпотеку достроково, беручи кредит у іншого кредитора у розмірі 3,5%, і тепер у початкового позикодавця є основна сума, але ви не можете реінвестувати її за такою високою ставкою, щоб погасити власні витрати на процентну ставку. Якщо це станеться в досить широких масштабах, кредитор зараз банкрутує, з усім цим тягне за собою. Ось чому їм це не подобається.

Що стосується пені за попередню оплату - варіант погашення заборгованості - це те, що відомо як опція виклику , і часто є досить цінним. Штрафи за передоплату є просто способом компенсації кредиторів за реалізацію цього варіанту.

Конкретний випадок, про який ви говорите, звучить дуже жахливо, як те, що деякі кредитори кредитних карт відчувають споживачів, які беруть кредити за низькими (часто нульовими) ставками "тизер" та рефінансують їх, перш ніж їм коли-небудь доведеться платити позикодавця, який тим часом несе власні витрати на відсотки. Це, мабуть, найкраще розцінюється як стратегія споживачів, яка використовує переваги кредиторів, які сподіваються, що споживачі не повернуть борг вчасно. Ця надія з боку кредиторів іноді може перейти лінію грабіжницької поведінки (див., Наприклад, обговорення ставок заборгованості за іпотечними кредитами у звіті Комісії з питань фінансової кризи ), тому факт, що позичальники та позикодавці в такій ситуації не є Особливо люблять одне одного, як маленький сюрприз.

Принципова причина, окрім будь-яких деталей щодо зміни процентних ставок, полягає в тому, що кредитори займаються кредитуванням грошей . Якщо ви погасите позику достроково, то вони роблять менше бізнесу. Якщо ви погашаєте частину позики, ви сплачуєте менші відсотки, це означає, що їм доведеться вийти і знайти інше джерело доходу, яке замінить вас.

Надзвичайний випадок, припустимо, ви погасите повний кредит у перший день, і вони не стягують жодних зборів, це як ніби взагалі ніколи не брали позику. Вони могли залишитися в ліжку.

Думка встати з ліжка ні за що не змушує їх розлютитися (я перебільшую), що вони можуть стягнути плату за дострокове виплату та / або встановлення позики в першу чергу, щоб переконатися, що (окрім виплати за свій капітал) вони все одно отримують оплату за свій час. Ви можете вважати плату за дострокове погашення як компенсацію будь-якої частини витрат свого часу, яку вони перетворили на процентну ставку, хоча це ще не все. Звернення до конкретних моментів:

Кредитор повертає основного капіталу достроково

Тож якщо вони зможуть знайти іншого клієнта, вони можуть повернутися туди, де вони почали, перш ніж ви здійснили достроковий платіж. Це не перевага, це можливість беззбитковості.

сума ризику у разі невиконання дефолту зменшується [та] знижується ризик дефолту

Якщо вони хотіли уникнути ризику, вони не могли б позичити вам гроші в першу чергу. Вони взяли позику, оскільки вважають, що відсоткова ставка в обмін на ризик є хорошою угодою. Ти закінчуєш те, що вважали, що для них це добре.

Кредитори люблять людей, які продемонстрували, що вони можуть виплачувати кредити, але головним чином тому, що це доводить, що вони можуть мати можливість брати більші позики в майбутньому та отримувати більший дохід для кредитора. Чого насправді хочуть кредитори, перш за все, - це відсотки [*]. А кому вони подобаються, найбільше - це люди, які позичають у них гроші і здійснюють виплати. Якщо ви погасите достроково, ви вже не така людина.

Отже, чому вони навіть дозволяють вам робити дострокові платежі? По-перше, тому що у багатьох випадках закон говорить так, а по-друге, тому, що вони повинні запропонувати клієнтам достатню гнучкість, щоб вони насправді взяли угоду.

Це все загалом, звичайно. Можуть виникнути конкретні обставини, коли кредитор має проблеми з ліквідністю і хоче вирішити його (частково), взявши якомога більше дострокових платежів. Але це схоже на роздрібну торгівлю, яка вирішує короткочасну проблему, закриваючи магазини: якщо рішення вашої проблеми - "робити менше бізнесу", то справи є досить поганими.

Якщо говорити про ринок взагалі, а не про роздрібне кредитування, зокрема, є позики, які не можуть бути погашені достроково на умовах, які банки можуть запропонувати для особистих позик. Наприклад, уряд, який виступає позичальником, може викупити свої облігації на ринку, але умови облігації не (як правило?) Дозволяють йому просто «погашати позику достроково», вимагаючи сміливих власників (кредиторів). щоб повернути їм взамін номіналу облігації. Вони повинні платити ринкову ціну.

[*] Деякий час вони любили, перш за все, здатність торгувати та використовувати як резерв капіталу, незрозумілі деривативи позик, ціни та рейтинги, які складали здогад, і тому у багатьох випадках теж були способом високо ;-) Це стало раптом менш респектабельним у 2008 році.

$100K remaining on the loan to a 15 year mortgage. It has not been 6 years yet and I'm already down to owing just$

Гаразд, як болить позикодавця. Я сплачував відсотки протягом 7 з 15 років, тому банк все-таки заробляв гроші. Вони заробляли стільки грошей, скільки б, якби, я залишився з 30-річним іпотечним продуктом НІ! Хіба вони зробили стільки, як було б, якби я не виплатив свою 15-річну іпотеку за 5 років НІ! Але зробила іпотечна компанія все-таки акуратну суму, навіть якщо моя 7-річна виплата в моїх очах так.

Це виграш, якщо клієнт платить достроково, а банк отримує свої гроші назад. Запитайте будь-якого з тих банків, які загинули через кризу з найвищою іпотекою, чи не хотіли б, щоб ті справжні мертві битви позикодавців мали попередню оплату, а не заборгованість за своїми позиками. Різниця між тим, хто готується, і тим, хто за замовчуванням, полягає в тому, що ви ставите цілими. Так, ви можете програти при невідповідності процентних ставок.

Звичайний платник - цінний клієнт для банку. Банки можуть і платити вступний внесок третім особам (наприклад, компаніям, що займаються домашнім благоустроєм) для створення нового бізнесу. Якщо цей бізнес припиняється достроково, вони фактично витрачають комісію та частину заробітної плати персоналу. Ще коли я купив свій перший будинок, процентні ставки були вище 10%. Якщо клієнт знімає іпотечний кредит протягом 25 років, він закінчить виплатити в 3 рази більше вартості будинку до того, як він закінчить. Подібні грізні угоди застосовуються і до фінансування транспортних засобів, за винятком випадків, коли відсоткова ставка є вищою, і, в кінці угоди, транспортний засіб майже не варте.