Коротка відповідь: Ватикан - країна.
Довга відповідь вимагає розуміння того, що існує різниця між "державою" і "країною", але Ватикан все одно кваліфікується як обидва.
Місто Ватикан - держава (легалістичне визначення незалежної країни), тобто воно має повний національний суверенітет. Він приймає свої закони, має громадян, деякі з яких постійно проживають там, він видає паспорти, має економіку та національний банк, видає валюту (євро), має територію (землю), підтримує дипломатичні відносини у державі партійний рівень з іншими країнами, він має міжнародні кордони, національний уряд (у випадку Ватикану - теократична монархія), і він визнається державою іншими державами. Він підтримує поштові та телефонні послуги, має (дуже обмежену) систему громадського транспорту, власну національну військову службу тощо.
Важливо зазначити, що місто Ватикан (національна сутність) є окремим Святим Престолом (релігійним об'єктом), який підтримує власні стосунки з іншими сутностями.
Також хтось згадав, що Ватикан - найменша країна світу. Насправді, ця сумнівна честь належить Сійленду на основі того, що він має найменшу площу суші, хоча не багато інших держав визнають Сійленд суверенним.
А тепер розширена відповідь:
Місто Ватикан також кваліфікується як країна. Країни не повинні бути суверенними. Наприклад, Пуерто-Ріко є країною, але не є державою, оскільки нею управляють США, не регулюють власну економіку та не видають гроші, користуються обмеженою внутрішньою автономією (її здатність приймати закони обмежена федеральним урядом США), не визнається іншими державами як держава тощо. У цьому відношенні він подібний до інших субнаціональних утворень, таких як Гонконг (частина Китаю) або Англія (частина Великобританії) або внутрішні штати США.