Це означає, що будь-який файл, що потрапив у папку, буде мати власну групу папок.
Наприклад: Припустимо, у вас є папка під назвою "спільний", яка належить користувачеві "intrpc" та групі "користувачі", і ви (як користувач "initrpc") додаєте файл до неї. Як результат, файл буде належати користувачеві "intrpc" та групі "користувачів", незалежно від первинної групи "initrpc".
У більшості систем, якщо встановлено біт ідентифікатора групи set-group, новостворені підфайли успадковують ту ж групу, що і каталог, а новостворені підкаталоги успадковують біт батьківського каталогу set-group-ID.
Про це можна прочитати тут .
Чому букви великої літери (за посиланням, яке ви дали)?
setgid не має ефекту, якщо група не має дозволів на виконання. setgid представлений з малих букв "s" у висновку ls. У випадках, коли це не робить ефекту, воно представлене великим регістром "S".