Як ви всі знаєте, з фінансової кризи 2008 року триває випадання. Я думав про те, як теорія складності вписується у все це, коли я зрозумів, що не знаю основних класів складності, що стосуються фінансової економіки.
Отже, моє запитання полягає в тому, яка класифікація складності (якщо така є) теорії портфоліо Марковиця взагалі і моделі CAPM зокрема? Також будь-які коментарі, пов'язані з тим, як теорія складності стосується Фінансової кризи, були б вітальні!
Відповіді:
Класична модель Марковиця - це проблема квадратичного програмування. Я зовсім не впевнений у стані сучасних досліджень, але один документ, який може стати відправною точкою, знаходиться тут: http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/summary?doi=10.1.1.105.9504
До речі, існує стаття, яка проводить виїзди з відповідних питань: "Комп'ютерна складність та інформаційна асиметрія у фінансових продуктах" Сандєєва Арора, Боаза Барака, Маркуса Бруннермейєрі та Ронга Ге. Останній опублікував його разом із додатковими коментарями тут: http://www.cs.princeton.edu/~rongge/derivativeFAQ.html
Я схильний вважати, що результати представляють теоретичний інтерес, але не пояснюю нічого, що насправді сталося.
Я підозрюю, що складність не є головним бар'єром у більшості моделей (як правило, все складне в будь-якому разі перетворюється на монт-карло, і загалом справи швидко ускладнюються - так, так, це відкриває шлях до певних зловмисних атак, але зловмисності в Фінансовий світ може набагато легше бути набагато більш грубим, загальним та простим) настільки ж, як і багато інших, загальновідомих критик цих моделей (іноді з точки зору теорії інформації), які не дуже підходять для цього форуму.