Які оцінки еластичності попиту на кредит щодо процентних ставок?

Коли процентні ставки зростають на один відсоток (не один відсотковий пункт), що відбувається з попитом на кредит? У цій галузі мені вдалося знайти лише два документи:

1. Gross and Souleles (2001) вивчають кредитні картки та знаходять -1,3%
2. Фоллайн і Дунський (1997) вивчають іпотеку і знаходять від -1,5 до -3,5

Тут можливі два поля. По-перше, шоки до однієї ставки запозичення можуть перенести запозичення в інші джерела, що призведе до завищення загальної еластичності боргу. По-друге, шоки щодо ставок запозичення можуть призвести до суміші менших загальних витрат і більше грошових витрат. Загальне багатство є цікавим прикладом іншого останнього, оскільки заможні домогосподарства можуть вирішити менше витрачати або брати позики у відповідь на вищі ставки, тоді як бідні домогосподарства можуть витрачати лише менше.

Чи є документи, які я пропустив, щоб вивчити цей ефект? Особливий інтерес представляють дослідження, які додатково досліджують ці ефекти на різні підгрупи.

Ці документи виглядають в тій чи іншій мірі актуальними:

Karlan, D., & Zinman, J. (2009). Спостереження за неспостереженнями: виявлення асиметрій інформації за допомогою експерименту в галузі споживчого кредиту. Економетрика, 77 (6), 1993-2008. Автори пишуть: "Ми оцінюємо наявність та важливість прихованої інформації та проблем із прихованими діями на ринку споживчих кредитів, використовуючи нову методологію польового експерименту. Ми рандомізували 58000 пропозицій прямої пошти колишнім клієнтам великого південноафриканського кредитора за трьома аспектами (. ..) Ці три рандомізації в поєднанні з повним знанням інформаційного набору позикодавця дозволяють ідентифікувати конкретні типи приватних проблем із інформацією. (...) Ми знаходимо сильні докази моральної небезпеки та слабші докази прихованих інформаційних проблем ".

Манделл, Л. (1971). Споживче сприйняття введених процентних ставок: емпіричний тест ефективності закону про істинну позику. Журнал фінансів, 26 (5), 1143-1153. "Метою цієї статті є використання даних національних вибіркових опитувань для вимірювання впливу Закону про істинну позику (прийнятого в 1969 р.) На знання споживача щодо процентних ставок, які він фактично сплачує за розстрочку." .) Окрім вимірювання загальної дії закону на всіх осіб, буде проведений аналіз різних підгруп населення, щоб визначити, чи закон мав різний вплив на сприйняття відсоткової ставки осіб на основі особистих особливостей, таких як вік, дохід, сума запозичені, загальна заборгованість та освіта ".

Calem, PS, & Mester, LJ (1995). Поведінка споживачів та клейкість процентних ставок за кредитними картками. Американський економічний огляд, 1327-1336. Автори представляють емпіричні докази (з опитування 1989 року), що підтримують "липкість" процентних ставок за кредитними картками, приписуючи, як вони пишуть, "(i) споживачам, які стикаються з витратами на пошук; (ii) споживачам, які стикаються з витратами на перемикання; та ( iii) фірми, які стикаються з проблемою несприятливого вибору, якщо вони повинні в односторонньому порядку знизити свої процентні ставки ".

Аусубель, Л.М. (1991). Збій конкуренції на ринку кредитних карт. Американський економічний огляд, 50-81. Оригінальний папір, до якого попередній надав додаткову підтримку. Він містить як теоретичні дискусії, так і емпіричні докази, а також контрфактичний розрахунок (якими були б "процентні ставки", якщо на цьому ринку буде досконала конкуренція).